美股第6次熔断即将到来?今年拿什么保值自己的资产?

周一刚刚喊完不要抄底,就又迎来了10来天的第四次熔断。我们正和股神巴菲特,一起见证着历史。


3月18日,美国股市、债市和大宗商品市场同时下跌。盘中标准普尔500指数(S&P 500)下跌7%,再次触动熔断机制,市场交易暂停15分钟。




截至收盘,道指收盘跌至19898.9点,较2月高点已跌近一万点,;标普500指数收跌5.17%,报2398.3点;纳指跌4.7%,报6989.8点。


2008年金融危机时候,美股标普从07年10月高点1576到09年3月666.79,历时1年5个月,跌幅56%。现在标普只用了20个交易日跌了31%,伴随着4次熔断。



疫情冲击叠加市场暴跌,全球经济遭遇巨大冲击,各国政府及央行也紧跟随美国步伐,开启“撒钱”模式救市。


3月12日,美股今年第二次熔断,美联储向金融体系注入1.5万亿美元流动性,创下历史纪录。


3月15日,美联储直接将利率区间降至零,并推出7000亿美元量化宽松。


3月17日,美联储罕见重启了08金融危机的救市措施。美国财政部酝酿一万亿美元的刺激计划,其中5000亿美元是直接发到民众手里的支票。美联储则时隔十二年重启商业票据购买,给市场直接注入流动性。


3月19日,欧洲央行突然宣布7500亿欧元紧急资产购买计划。


韩国总统文在寅19日在青瓦台召开的第一次紧急经济会议上表示,将采取规模达50万亿韩元(约合人民币2770亿元)的金融救济措施,稳定疫情下受冲击的民生经济。


澳洲央行宣布,将现金利率目标下调25个基点至0.25%。澳联储当天也表示,将投入至多150亿澳元支持中小企业。


......


钱多了,贬值速度会加快,资产为了保值,就会追求安全性高,收益率不错的资产,即所谓优良资产,接下来会受到大量资金追逐。


全球金融市场动荡之下,只有能够避险的资产,才是合格的优良资产。


教科书式的避险资产一般包括:债券、贵金属、美元、日元、瑞士法郎。
根据招商银行研究院就1990年至今14次市场恐慌阶段的避险大PK,参赛的主流避险资产胜率如下:
日元(86%)>美债(79%)>中债(75%)>瑞郎(71%)>黄金(64%)>美元(36%)。
通过避险资产比较,我们可以发现,相比于传统的避险货币美元、瑞士法郎、甚至避险资产黄金,日元的避险属性表现得格外突出。


都说“乱世买黄金”,但事实证明,金融市场危机下,黄金也难逃一跌。

3月16日晚,国际金价一度从1570美元/盎司下挫近百美元,遭遇罕见崩盘,最低跌至1458美元/盎司。




回顾历史,黄金也曾多次历经下跌危机。


连黄金都在跌,而日元则成为避险资产的第一名。很多人不明白,日元凭什么能成为避险资产?

日本拥有较大的外汇储备规模,并且是全球主要债权国之一,这有助于维持日元币值稳定,并且加大做空日元的难度;


连续28年成为全球最大“债主”,是日元成为避险资产的底气;


日本长期处于负利率时代,在海外持有大量高息资产,当遭遇风险事件发生时,日本将快速抛售海外资产,撤资回到境内,因此短期内会对日元形成支撑。


下面几个实例便能解释。

2011年3月份在日本发生的“311大地震”,当时日本国内遭受了巨大的灾难,地震级数达到9.0级,并引发大海啸和核泄露。在风险爆发后,金融市场避险情绪高涨。


311大地震”前后日元汇率的变化


再看当时日元汇率的走势。在发生大地震后,日元汇率有一波明显升值。上图中红圈是2011年3月11的汇率,随后一个星期的时间,美元兑日元汇率从83附近跌到78.75,日元汇率升值了400多点。在这种特大级风险事件中,日元体现出了较强的避险属性。


第二张图更有代表性,2008年经济危机,2012年欧债危机,以及2016年英国宣布脱欧的时候,VIX恐慌指数都有明显的上涨,但随着VIX恐慌指数的攀升,日元反而升值。



而这次在受疫情影响、美国股指熔断频发、全球市场恐慌指数暴涨的情况下,作为避险货币的日币,走势颇为亮眼。



3月9日的东京外汇市场上日元大幅升值。日元兑美元汇率升至1美元兑103.5日元左右,创下2016年11月以来时隔约3年零4个月来的最高点。


摩根大通表示,日元目前已经成为为数不多可以买入的廉价对冲货币。该机构认为随着越来越多的避险资金涌入日元,日元仍有很大的上涨空间。



2020年,如何在疫情蔓延、球金融危机的背景下,做好资产全球化的配置,来抵抗全球经济环境的不确定以及单一资产贬值带来的缩水效应,保证资产的保值升值成为了投资者面临的的严峻问题。


而在几大类资产中,日本房产正在成为投资者目光聚焦的投资热地


日本银行执行的是负利率政策,储备日元的收益率非常低。而日本房产安全稳定,回报率高,适合平衡资产和长期持有,也不容易受到同期市场波动的影响。


而且日本作为二手房市场,有着良好的流通性。二手房出售速度很快,也可以迅速的回笼资金。


其次日本房产租金回报率很高。这种时期还能带来稳定租金现金流的房产,是很宝贵的。这也是做海外资产配置,实现对冲风险的重要选择。


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2、【性价比公寓】总价低,公寓配置齐全,1500米内可达地铁站、学校、supermarket、医院; 

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